Главная Экономика Книги Моделювання економіки - Вітлінський В.В.

Моделювання економіки - Вітлінський В.В.

Контрольні завдання та теми для обговорення

1. Поясніть економічний зміст ставки ринкового відсотка та її зв’язок зі ставками дохідності активів, а також з процедурою дисконтування.

2. Розкрийте економічний зміст принципу арбітражу та його використання для формування раціональної політики на ринку боргів.

3. Поясніть механізм динаміки боргу та економічну роль існування стійкої траєкторії боргу.

4. Сформулюйте стратегію стабілізації процесу боргових позик для перехідної економіки.

5. Поясніть, у чому полягає сутність раціональної комбінації можливих політик держави щодо накопиченого боргу та нових позик.

6. Поясніть сутність умови щодо стабілізації державного боргу.

Теми рефератів

1. Сутність та використання концепції раціональних очікувань у моделюванні ринкової рівноваги.

2. Гіпотеза ефективного ринку та динаміка державного боргу.

3. Ринок державних цінних паперів та асиметрія інформації.

4. Стабілізація обсягів державного боргу та її вплив на інфляцію.

5. Використання теорії арбітражу щодо формування раціональної політики на ринку боргів.

6. Вибір стратегії стабілізації процесу боргових позичок для перехідної економіки.

7. Аналіз можливих політик держави щодо накопиченого боргу.

8. Економічне моделювання раціональних очікувань.

9. Формулювання та моделювання очікувань у випадку обмеженої раціональності.

10. Використання фільтра Калмана в актуалізації раціональних очікувань.

Завдання для самостійної роботи

1. Поясніть економічний зміст ставки ринкового відсотка та її зв’язок зі ставкою дохідності активів та з процедурою дисконтування.

2. Розкрийте механізм динаміки державного боргу та економічне значення існування стійких траєкторій боргу.

3. Охарактеризуйте сутність стратегії стабілізації процесу боргових державних позик та її використання в перехідній економіці.

4. Нехай B(rt, t) — ринкова ціна безкупонної облігації з номіналом B(rT, t) = F, котрий погашається в момент t = T і має постійну, що безперервно нараховується, дохідність rt = r > 0, тобто

Необхідно:

а) обчислити величини перших похідних ціни боргу за ставкою відсотка та за часом;

б) пояснити, чому похідна Br — так звана дюрація облігації має розмірність часу;

в) показати, що для безкупонної облігації дюрація збігається з періодом її погашення t = T – t;

г) пояснити економічний зміст повного диференціалу вартості безкупонної облігації.

5. Рівняння динаміки боргу: де S — функція купонних виплат, r > 0 — постійна дохідність, що безперервно нараховується, b — ринкова вартість боргу. Розгляньте це рівняння в координатах «купон—борг», уважаючи ринкову вартість боргу функцією купонних виплат, а приріст вартості боргу — постійною величиною. Отримане лінійне алгебраїчне рівняння — стандартне в теорії боргу. Побудуйте графіки цього рівняння:

а) для постійних ненульових приростів вартості боргу;

б) для нульових приростів вартості боргу.

6. Вартість облігації з номіналом F, купоном S і періодом обігу в t років подається формулою:

де r > 0 — постійна дохідність облігації, що нараховується безперервно.

Обчислити:

а) вартість облігації з нескінченним періодом обігу;

б) вартість облігації з нульовим купоном.

7. Нехай державний борг досягає стаціонарного значення і номінальна вартість накопиченого боргу дорівнює F, тобто рівняння боргу набере вигляду:

Пояснити, який економічний зміст має точка, де виконується рівняння S = rF.

8. Нехай рівняння динаміки державного боргу має стандартний вигляд:

де S — відома функція сеньйоражу. Відповісти на такі запитання:

а) чи приводить до відсутності інфляції стабілізація обсягу державного боргу?

б) за яких умов зростання грошової маси може мати неінфляційний характер? Поясніть економічну можливість таких ситуацій;

в) як обслуговується борг, якщо зростання грошової маси не супроводжується інфляцією?