Главная Банковское дело Книги Деньги и кредит - Иванов В.М.

Деньги и кредит - Иванов В.М.

25.4. Кредитные операции и политика рефинансирования

Кредитные операции НБУ объективно не ограничиваются суммой аккумулированных кредитных ресурсов. Как банк первого уровня он осуществляет выдачу ссуд на эмиссионной основе независимо от состояния пассивной части своего баланса на дату выдачи кредита. Пассивы НБУ автоматически увеличиваются по мере предоставления ссуд.

Операционно-технический кредит НБУ означает эмиссию платежных средств межбанковского оборота. Эти средства на корреспондентских счетах коммерческих банков при выдаче кредитов используются для осуществления межбанковских расчетов, а также расчетов с НБУ. Расчетные, кредитные и другие операции между коммерческими банками сопровождаются перечислением соответствующих сумм по их корреспондентским счетам. Это обусловливает перераспределение эмитированных НБУ платежных средств межбанковского оборота между отдельными коммерческими банками. Изъятие этих средств из оборота происходит при погашении кредитов, полученных от НБУ, и уплате процентов за кредит. Кроме того, межбанковские платежные средства изымаются при выполнении других операций: при покупке у НБУ гривневой наличности, иностранной валюты; резервировании кредитных ресурсов коммерческих банков.

Таким образом, осуществляемые НБУ кредитные операции играют подчиненную роль по отношению к организации платежного механизма и денежного обращения страны: они призваны обеспечить наличие остатка средств на корреспондентских счетах коммерческих банков в сумме, достаточной для бесперебойного функционирования межбанковской системы и удовлетворения потребностей оборота в наличных деньгах.

Кредиты НБУ — основной источник государственного внутреннего долга Украины.

Неоформленность государственного внутреннего долга ценными бумагами не позволяет характеризовать операции НБУ по его кредитованию как рефинансирование: НБУ кредитует правительство непосредственно и здесь отсутствуют отношения возмещения коммерческим банкам средств, вложенных в государственные ценные бумаги. Непосредственная выдача ссуд характерна и для отношений НБУ с коммерческими банками. Установленный НБУ порядок проведения банковских операций предусматривает рефинансирование коммерческих банков учреждениями НБУ в форме переучета и перезаклада векселей. Однако операции с векселями в настоящее время в Украине еще не получили распространения. Определение кредитных операций НБУ как рефинансирование — дань традициям банковского дела.

Операции НБУ по рефинансированию имеют, как правило, целевой характер. Выдача ссуд коммерческим банкам посредством аукционов практиковалась лишь в порядке эксперимента. Кредиты выдаются на строго определенные цели, конкретным банкам для адресной выдачи соответствующим хозорганам. В составе рефинансированных средств на начало 1994 г. 92 % составляли кредиты банку "Украина" для выдачи заготовительным организациям и сельскохозяйственным производителям. В течение 1992-1993 гг. значительные суммы средств НБУ предоставил коммерческим банкам для программы конверсии предприятий военно-промышленного комплекса. Эти кредиты являются долгосрочными. В целом же по банковской системе Украины преобладают краткосрочные ссуды: по состоянию на 1 января 1994 г. это 97,3 % всех кредитов, предоставленных предприятиям и гражданам.

Особый характер имеют отношения НБУ со Сберегательным банком Украины. Согласно Закону "О банках и банковской деятельности" средства, привлеченные Сберегательным банком, передаются за плату НБУ. В конце 1993 г. сумма этих средств составляла около 600 млрд крб. Очевидно, изъятые у Сберегательного банка средства не используются для выдачи ссуд НБУ, что противоречит эмиссионной природе осуществляемых им кредитных операций. Изъятие указанных средств — одна из форм регулирования объема совокупной денежной массы.

Непосредственное кредитование предприятий НБУ ограничено. Кредит выдается хозяйствующим субъектам, обеспечивающим деятельность НБУ (включая создание материально-технической базы для выпуска собственной валюты). Практикуется выдача ссуд сотрудникам НБУ из средств фонда материального поощрения.