Главная Банковское дело Книги Деньги и кредит - Иванов В.М.

Деньги и кредит - Иванов В.М.

Тема 11. ИНФЛЯЦИЯ

11.1. Сущность современной инфляции

Термин "инфляция" (от лат. inflatio) означает вздутие. Действительно, финансирование государственных расходов (например, в периоды экстремального развития экономики во время войн, революций) с помощью бумажно-денежной эмиссии с прекращением размена банкнот приводило к "вздутию" денежного обращения, обесцениванию бумажных денег.

Инфляция была характерна для России (1869-1895 гг.), США — в период войны за независимость (1775-1783 гг.) и гражданской войны (1861-1865 гг.), Англии — во время войны с Наполеоном (начало XIX в.), Франции — в период Французской революции (17891791 гг.).

Особенно высоких темпов инфляция достигла в Германии после Первой мировой войны, когда осенью 1923 г. денежная масса в обращении достигла 496 квинтиллионов марок, а денежная единица обесценилась в триллион раз. Как видно, инфляция не является порождением современности, она имела место и в прошлом.

Современной инфляции присущ ряд особенностей. Если раньше она имела локальный характер, то сейчас — повсеместный, глобальный. Раньше инфляция охватывала больший или меньший период, т. е. имела периодический характер, то сейчас — хронический. Современная инфляция находится под воздействием двух групп факторов: денежных и неденежных.

К денежным относятся факторы, вызывающие превышение денежного спроса над товарным предложением, в результате чего происходит нарушение требований закона денежного обращения.

Неденежные факторы приводят к первоначальному росту издержек и цен товаров, поддерживаемому последующим подтягиванием денежной массы к их возросшему уровню.

В действительности обе группы факторов взаимодействуют, вызывая рост цен на товары или услуги либо инфляцию.

В зависимости от преобладания факторов той или иной группы различают два типа инфляции: спроса и издержек.

Инфляцию спроса вызывают такие денежные факторы:

• милитаризация экономики и рост военных расходов. Военная техника становится все менее приспособленной для использования в гражданских отраслях, в результате чего денежный эквивалент, противостоящий военной технике, превращается в фактор, излишний для обращения;

• дефицит государственного бюджета и внутренний долг. Покрытие дефицита происходит путем размещения займов государства на денежном рынке (характерен для США) или с помощью дополнительной эмиссии неразменных банкнот Национального банка (в Украине);

• кредитная экспансия банков;

• импортируемая инфляция. Это эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты странами с активным платежным балансом;

• чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производственного капитала, взамен которых в оборот поступает дополнительный денежный эквивалент.

Инфляцию издержек характеризует воздействие неденежных факторов на процессы ценообразования:

• лидерство в ценах, наблюдавшееся с середины 60-х годов до 1973 г., когда крупные компании отраслей при формировании и изменении цен ориентировались на цены, установленные компаниями-лидерами, т. е. наиболее крупными производителями в отрасли или в рамках локально-территориального рынка;

• снижение роста производительности труда и падение производства. Такие явления характерны для второй половины 70-х годов. Например, если в экономике США среднегодовой темп производительности труда в 1961-1973 гг. составлял 2,3 %, то в 1974-1980 гг. — 0,2 %, а в промышленности — соответственно 3,5 и 0,1 %. Аналогичные процессы были характерны и для других промышленно развитых стран. Решающую роль в замедлении роста производительности труда сыграло ухудшение общих условий воспроизводства, вызванное как циклическими, так и структурными кризисами;

• возросшее значение сферы услуг. Характеризуется, с одной стороны, более медленным ростом производительности труда в сфере услуг по сравнению с отраслями материального производства, а с другой — большим удельным весом зарплаты в общих издержках производства. Резкое увеличение спроса на продукцию сферы услуг во второй половине 60-х — начале 70-х годов стимулировало ее заметное удорожание: в промышленно развитых странах рост цен на услуги в 1,5-2 раза превышал рост цен на основные товары;

• ускорение роста издержек и особенно зарплаты на единицу продукции. Экономическая мощь рабочих, активность профсоюзов не позволяют крупным компаниям снизить рост зарплаты до уровня замедленного роста производительности труда;

• энергетический кризис. Он вызвал в 70-х годах существенное подорожание нефти и других энергоресурсов. В результате, если в 60-е годы среднегодовой рост мировых цен на продукцию промышленно развитых стран составлял всего 1,5 %, то в 70-е — более 12 %.

В целом динамика потребительских цен в промышленно развитых странах характеризуется тем, что темпы роста потребительских цен систематически обгоняют темпы роста ВНП, что свидетельствует о наличии инфляционных процессов.